El Gobierno de Milei
La deuda externa y la subordinación al capital internacional política de endeudamiento
En el gobierno de Cambiemos se toma de deuda (más de U$s100.000 millones), pero en forma sistemática, se fugan unos U$s 86.200 millones.
Endeudamiento con el FMI
| Fecha de recepción | En millones de DEGs | Cotización del DEG | En millones de USD |
| 22/06/2018 | 10.613,7 | 1,414 | 15.009,7 |
| 30/10/2018 | 4.100,0 | 1,402 | 5.748,4 |
| 21/12/2018 | 5.500,0 | 1,373 | 7.553,20 |
| 09/04/2019 | 7.800,0 | 1,388 | 10.827,10 |
| 16/07/2019 | 3.900,0 | 1,390 | 5.421,5 |
| TOTAL | 31.913,7 | 44.559,9 |
Gobierno de Alberto Fernández
En su discurso de inauguración de las sesiones ordinarias del Congreso de la Nación del 1 de marzo de 2020, dijo que iba a investigar la deuda hasta las últimas instancias y, le solicitó al BCRA que hiciera un informe sobre la misma. Rápidamente se le requirió a los bancos quienes y cuando compraron divisas durante el gobierno de Cambiemos y, el BCRA lo publicó el 20 de mayo de 2020, donde constaba que casi 6,8 millones de personas físicas y jurídicas (sociedades) adquirieron 86.200 millones de dólares, pero los 100 primeros que son empresas, habían comprado 24.679 millones de dólares en ese lapso.
Observando las Memorias y Balances de la 100 empresas que compraron U$s 24.679 millones durante el gobierno de Cambiemos, ninguna contabiliza haber adquirido los dólares que figuran comprando en el Mercado Libre de Cambio y que, constan dichas operaciones en los bancos que se los vendieron.
La AFIP debería haber llamado a los administradores de esas empresas y obligarles a “abrir el balance” para que justifiquen la operatoria y multarlas por evasión fiscal.
Las 100 empresas que mas dólares compraron 2016-2019
Telefónica Argentina con 1.248,2 millones de dólares y Pampa Energía SA con 903,9 millones de dólares en ambas tiene participación accionaria BlackRock; Monsanto Argentina SA ; Grupo Clarín con Directv Argentina S.A. y Telecom Argentina SA; el grupo Techint con Siderar SA, con Transportadora Gas del Norte y con Tecpetrol SA; Hidrovía Paraná SA; Aceitera General Deheza; Grupo Arcor de la familia Pagani; el Grupo Galicia de los Braun, Ayerza, Escasanny y Blackrock; y el Banco HSBC; entre otros.
Las 100 personas que mas dólares compraron 2016-2019
100 personas que compraron 822,6 millones de dólares, entre ellos Néstor Ick de Santiago del Estero que compró 29 millones de dólares; o el tucumano Emilio Luque que compró 17.800.000 dólares; también los Eskenazis de YPF (compraron 90 millones de dólares); Claudio Belocopitt del Swiss Medical y Medicus; los Werthein socio de Blackrock en Pampa Energía; o de Mauricio Filiberti, socio de Vilas y Manzano en EDENOR
Gobierno de Alberto Fernández
a) No investigó la deuda dejada por la administración de Cambiemos
b) Con reservas internacionales del BCRA le vendió, en los cuatro años de gestión, 28.472 millones de dólares al precio oficial a las empresas privadas, para que paguen sus supuestas deudas
c) El déficit fiscal heredado y agravado por la asistencia a la población por la pandemia del covid-19 (en este caso justificadamente), fue financiado con la colocación de títulos de deuda en pesos, en el mercado interno, pero ajustables por inflación o por dólar oficial o por las dos cosas (Bonos dual) por un monto total equivalente de USD 47.608 millones.
Gobierno de Milei
La meta acordada con el FMI por el gobierno actual es un superávit primario de 2% y, paralelamente, acrecentar las reservas internacionales del BCRA en 10.000 millones de dólares, cuando se tienen ingentes vencimientos de servicios de la deuda, externa e interna.
Pago De Los Servicios De La Deuda 2024-2027
| Años | Total En Dolares | Total En Billones De Pesos | Títulos Públicos En Pesos. Cer | Tasa Fija | Dólar Linked |
| 2024 | 7.407 | 22,739 | 15,524 | 544 | 2.329 |
| 2025 | 9.152 | 39,679 | 30,646 | 1.021 | 707 |
| 2026 | 9.103 | 20,759 | 20,099 | 660 | 0 |
| 2027 | 9.940 | 15,728 | 15,271 | 457 | 0 |
| TOTAL | 35.602 | 98,905 | 81,540 | 2.682 | 3.036 |
CARRY TRADE
| INSTRUMENTO | dic-23 | mar-24 | INCREMENTO DE LA DEUDA |
| Titulos Publicos | |||
| Moneda Nacional | 85.520 | 128.817 | 43.297 |
| Moneda Extranjera | 177.891 | 171.961 | -5.929 |
| Créditos recibidos | 82.240 | 82.789 | 549 |
| Otros | 25.023 | 19.477 | -5.546 |
| TOTAL DEUDA BRUTA | 370.673 | 403.044 | 32.371 |
Capital financiero internacional
Blackrock. Es un fondo de inversión que emplea a unas 14.000 personas en 30 países donde tiene oficinas que venden productos financieros y que se dedican a invertir en empresas y, declara administrar activos por 10,3 billones de dólares (21 veces más que nuestro PIB).
En el mundo tiene participación accionaria en Ford, General Motors, Starbucks, Netflix, IBM, Fox, Tesla, NVIDIA, Apple, Amazon, Meta, PepsiCo, Coca Cola, Microsoft, Google, JP Morgan, Warner Bros, McDonald’s, Bayer-Monsanto, Viacom (conglomerado mediático estadounidense con intereses mundiales, en la Argentina con TELEFE).
Es el principal acreedor privado con títulos de deuda argentina por más de 2.000 millones de dólares, los cuales en su mayoría son con la clausula de jurisdicción extranjera.
Accionista de los cuatro primeros bancos privados (Santander-Río; BBVA; Galicia; y Macro) que operan en el país.
De las dos principales empresas que compraron dólares para fugarlo en los cuatro años de gestión de Cambiemos: Telefónica Argentina que compró 1.248,2 millones de dólares y Pampa Energía que compró 903,8 millones de dólares.
Accionista de YPF donde posee 9.770.000 acciones correspondientes al 5,67% de los papeles en circulación en los mercados de capitales de Buenos Aires y Nueva York.
Unilever es una firma angloholandesa que nació en 1929 como una unión (fusión) entre la holandesa «Margarine Unie» y la británica «Lever Brothers Limited». Está en el país hace más de noventa años (su primera fábrica, en Avellaneda, Pcia. de Bs. As. fue inaugurada en 1929). Desde su reestructuración a escala mundial en 1996, en que creó el Executive Committee, que es el encargado de tomar las decisiones estratégicas y de la planificación a largo tiempo, la firma se ha concentrado en tres core products groups: artículos de higiene personal, artículos de higiene del hogar y comida. Entre 1992 y 1997 Unilever realizó, en el ámbito mundial, más de 100 compras, entre ellas Helene Curtis (cuidado del pelo) y Diversey (producto de limpieza industrial) en 1996 y Kibon (helados) en 1997. Unilever cuenta con más de 290.000 empleados en el mundo y su facturación anual alcanzó en 1998 la friolera de U$S- 47.532 millones. En Argentina, Uruguay y Paraguay funciona «Unilever Río de la Plata», que abarca más de 3.000 personas y comercializa, anualmente, un poco más de U$S 900 millones repartidos en las casi 100 marcas que vende. Por su parte, Unilever de Argentina posee en el país 6 plantas dedicadas a la producción, 3 centros de distribución y un depósito. Las marcas más importantes de Unilever en el sector de higiene y tocador: Ala, Skip, Comfort, Cif, Drive, Granby, Vívere, Rexona, Sunlight, Caress, Lux, Citra, Hazeline, Pond’s, Vaseline, Calvin Klein, cK be, cK one, Escape, Eternity, Obsession, Cholé, Elizabeth Arden, Red Door, Sunflowers, Elizabeth Taylor, Passion, Karl Lagerfeld, Sun-Moon-Stars, Valentino, Axe, Brut, Impulse, Suave, Organix, Sedal y Close-up. Como se puede apreciar, todas marcas conocidas en el ámbito local. Y ello se explica muy fácilmente. Unilever tenía en 1997 el setenta por ciento (70%) del sector de higiene y tocador en la Argentina, habiendo cerrado el año 1996 con una venta en el mercado local de U$S 800 millones.
Procter & Gamble, por su parte, es una empresa originariamente de U.S.A., fundada en 1837 en Cincinnati, que actualmente posee plantas en alrededor de 70 países que producen más de 300 marcas y abastecen aproximadamente a un mercado potencial de cinco billones de consumidores de 140 países. Entre las marcas más conocidas de esta empresa, tenemos Tide, Ariel, Ace, Magistral Ultra, Cierto, Crest, Pantene Pro-V, Head & Shoulders, Always, Pringles, Whisper, Pampers, Old Spice, Ladysan, Vicks y Didronel Si bien en 1980 sus ventas mundiales alcanzaban U$S 10.000 millones, para 1993 (trece años después y a dos años de instalarse en la Argentina -lo que sucedió en 1991-), sus ventas se habían triplicado y, de las mismas, más del 50% había sido generado fuera de los Estados Unidos. Las ventas totales de 1996, ascendieron en todo el mundo a U$S 35.700 millones, habiéndose incrementado a casi 36.500 en 1997 y a un poco más de 38.000 durante 1998.
A su vez, en la Argentina, la venta total de Procter & Gamble en 1996 ascendió a U$S 200 millones, es decir, un cuarto de la de Unilever para idéntico período. Actualmente, Procter & Gamble tiene 2 plantas en la Argentina (Pilar y San Luis). Las ventas de jabón líquido representan el 10% de las ventas totales de jabón para la ropa y la facturación actual de la empresa es de U$S 300 millones. Corría 1997 y Procter & Gamble, siguiendo su estrategia de fuerte expansión mundial, decide venir a la Argentina con su producto Ariel. Este jabón líquido para lavarropas (Ariel Futur), que es la «estrella» de la firma en todo el mundo, es un producto premium que, según P&G es el jabón más vendido del mundo, el detergente Ivory, la pasta dental Crest, el jabón Ace y las papas fritas Pringles.
Participa en TRASENER y En Transportadora de Gas del Sur
En Glencore que es Viterra en la Argentina (Ex Oleaginosa Moreno) que se fusionó con Bunge y es la principal acopiadora y comercializadora de granos del mundo. Glencore participa en la explotación de oro y cobre en el país.
En Central Puerto, Loma Negra, IRSA, Telefónica Argentina, Coca Cola, Bayer, Exxon Mobil, Chevron, Apple, Microsoft, Procter & Gamble, Unilever, Tenaris (Techint), Mercado Libre, Arcos Dorados, Adecoagro, y TELEFE.
En NEW CO la principal productora de litio del país
Capital Financiero Internacional
- BLACKROCK
- VANGUARD GROUP
- FIDELITY
- PIMCO
- FRANKLIN TEMPLETON
- GRAMERCY
- GREYLOK
Regimen De Incentivo De Grandes Inversiones
Crear enclaves económicos extranjeros dentro del país
A lo largo de 30 años. Que estarán bajo jurisdicción extranjera, sustrayéndolos de la justicia nacional.
A partir del 3er. Año podrán disponer libremente de todas las divisas que generen, sin obligación alguna de ingresarlas al país.
Sin el pago de retenciones o derechos de exportación.
Y sin obligación de usar complementariamente los recursos industriales que posee el país.
La libre disponibilidad de divisas provenientes de recursos naturales no renovables, es un acto criminal de administración fraudulenta. Dado que supone un vaciamiento del país, de su patrimonio minero y de hidrocarburos, sin obtener nada a cambio.
La evidencia empírica indica que los países que gozan de un alto bienestar, son los que han logrado acumular Fondos Soberanos de Inversión, para compensar esas extracciones de recursos no renovables, con una capitalización de ellos destinados a las próximas generaciones.
Fondos Soberanos de Inversión
Noruega, considerado el país más igualitario y con mayor calidad de vida del mundo. Detenta un Fondo Soberano creado en 1990, en base a las exportaciones de petróleo y gas, con un activo de 1,62 billones de dólares
Fondos Soberanos de Inversión (en millones de dólares) En millones de dólares corrientes
| NACION | MONTO | AÑO | ACTIVIDAD |
| Norway | 1.626.000 | 1990 | Oil & Gas |
| Arab Emirates | 1.068.000 | 1967 | Oil & Gas |
| Saudi Arabia | 940.200 | 1971 | Oil & Gas |
| Kuwait | 923.400 | 1953 | Oil & Gas |
| Qatar | 475.000 | 2005 | Oil & Gas |
| Russia | 148.400 | 2008 | Oil & Gas |
| United States | 130.010 | 1976 | Oil & Gas |
En el centenar de Fondos Soberanos existentes, hay cinco de Latinoamérica. Chile cuenta con dos fondos, con activos por USD 22 mil millones, basados en las exportaciones del cobre. Colombia con un fondo de USD 12 mil millones, y México con otro de USD 7.000 millones, basados ambos en las exportaciones de petróleo y gas. Perú con un fondo de USD 5.000 millones, y Bolivia con un fondo de USD 400 millones.
Horacio Rovelli. Economista. Profesor de la UBA
